IPO辅导验收从严,波及逾2300家企业,新规明确减少自由裁量空间

原标题:IPO辅导验收从严,波及逾2300家企业,新规明确减少自由裁量空间

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 贾谨嫣 陈锋 北京报道

在IPO现场检查中出现高比例撤回申报材料的现象后,4月30日,证监会发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》征求意见稿,拟对保荐机构开展辅导工作,以及证监会派出机构对辅导工作的监督管理进行规范。

记者了解到,《辅导监管规定》的起草背景,意在规范各派出机构的辅导验收工作,实现规则适用的统一、协调,减少自由裁量空间。同时,明确辅导验收不对辅导对象是否符合上市条件进行判断。

Wind数据显示,截至5月1日,尚有2357家公司IPO审核状态为辅导备案登记受理。其中,中信证券正在辅导155家企业,为保荐机构辅导量之最;中信建投辅导量次之,为136家。

IPO辅导新规即将落地

具体而言,《辅导监管规定》共28条,对辅导目的、辅导验收内容、辅导验收方式、辅导验收程序等内容进行了规定。

其中,明确辅导期自辅导机构完成辅导备案之日起,至辅导机构向派出机构提交齐备的辅导验收文件之日结束。辅导期原则上不少于3个月。

除此之外,还明确派出机构应当自收到齐备的辅导验收文件之日起20个工作日内完成辅导验收工作。验收工作完成函有效期为12个月。

记者从证监会方面获悉,《辅导监管规定》突出体现三大原则。一是统一规范。系统梳理各派出机构的制度和实践,充分吸收经市场检验的成熟做法,对辅导目的、辅导期、验收方式、验收期限等辅导制度主要安排进行了规定,实现规则适用的统一、协调,减少自由裁量空间。

二是明确定位。辅导工作主要是促进拟上市企业提高规范性,促使相关人员树立正确理念、熟悉规则及相关情况。辅导验收是对保荐机构辅导工作开展情况及成效进行评价,不对辅导对象是否符合上市条件进行判断。因此,辅导验收不是企业上市的审核程序。

三是高效便民。在细化统一的基础上,简化辅导验收标准、减少不必要程序、明确各环节时限,运用信息化手段提升监管效能,使市场各方对辅导监管工作形成合理预期。

增量研究院院长、如是资本董事总经理张奥平对《华夏时报》记者表示,注册制下,IPO的质量比数量更重要。证监会出台更有力的监管措施,提高IPO信息披露质量,压实发行人和中介机构责任,震慑违法违规行为,能进一步把好“入口关”,从源头提升上市公司质量。

减少自由裁量空间

值得关注的是,为了对辅导验收内容进行统一,《辅导监管规定》中明确要减少辅导验收时的自由裁量空间。

记者了解到,证监会认为,辅导验收工作不对辅导对象是否符合发行上市条件做判断,聚焦于辅导机构的辅导工作开展情况,具体内容包括四个方面。

一是辅导机构辅导计划和实施方案的执行情况;二是辅导机构督促辅导对象规范公司治理结构、 会计基础工作、内部控制制度情况,指导辅导对象对存在问题进行规范的情况。

三是辅导机构引导辅导对象树立参与资本市场必 备的敬畏市场、诚实守信、严格自律、遵守法制、回报社会意识情况。

四是辅导机构督促辅导对象及相关人员掌握发行上市、规范运作等方面的法律法规和规则,知悉信息披露和履行承诺等方面的责任、义务以及法律后果情况。

五是辅导机构引导辅导对象充分了解多层次资本市场各板块的特点和属性,掌握拟上市板块的定位和相关监管要求情况。

除此之外,《辅导监管规定》还明确辅导验收方式。派出机构辅导验收应当采取审阅辅导验收文件、现场走访、约谈有关人员、审阅书面材料检查、组织辅导对象的相关人员参加证券市场知识测试或抽查保荐工作底稿等相结合的方式。

Wind数据显示,截至5月1日,共有3441家企业IPO排队,其中IPO审核状态为辅导备案登记受理的有2357家。中信证券辅导量最多,为155家企业。

辅导超百家的券商有8家,分别为中信证券155家,中信建投136家,海通证券119家,华泰证券112家,国泰君安109家,民生证券105家,招商证券104家,国金证券104家。

编辑:严晖    主编:夏申茶

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